Blog

บทความ แนวคิด และกลยุทธ์การลงทุน

ตรุษจีนถือเป็นโอกาสให้เราได้เริ่มต้นปีใหม่ด้วยการกระทำแต่สิ่งที่เป็นสิริมงคล เพื่อให้พบเจอแต่เรื่องดีๆ

ทีมงาน Jitta ก็ขอให้คุณมีความสุข มั่งคั่ง และประสบพบโชคลาภกันอย่างถ้วนหน้า

แม้ว่าตรุษจีนจะเป็นเทศกาลเฉพาะของคนเชื้อสายจีน แต่ก็เป็นเทศกาลที่เป็นที่รู้จัก มีการเฉลิมฉลองกันทั่วโลก ด้วยความที่จีนเป็นหนึ่งในประเทศมหาอำนาจทั้งด้านเศรษฐกิจการค้าและวัฒนธรรม มีประชากรจำนวนมากกระจายตัวอาศัยอยู่ทั่วทุกทวีป

อิทธิพลจีนเป็นสิ่งที่เราทุกคนสัมผัสได้เสมอ ไม่ว่าจะอยู่มุมใดของโลก…

ก็เป็นที่น่าสนใจว่า ประเทศที่สามารถแข่งขัน ถ่วงดุลอำนาจสหรัฐอเมริกา แถมมีแนวโน้มจะแซงสหรัฐอเมริกาในอนาคตอย่างจีน จะมีตลาดหุ้นที่แข็งแกร่ง มอบโอกาสการลงทุนที่ดีมากน้อยแค่ไหน

ถ้ามองมุมมหภาค ปัจจัยที่ทำให้จีนโดดเด่น นอกจากวี่แววการเติบโตเป็นเศรษฐกิจอันดับ 1 ของโลกแล้ว ยังมี

• การปฏิรูปเศรษฐกิจ เปลี่ยนจากการผลิตเพื่อส่งออกมาส่งเสริมการบริโภคภายในประเทศแทน พร้อมทั้งเปิดเสรีทางการเงินและการลงทุนมากขึ้น
• นโยบายพัฒนาประชากร ป้องกันการคอร์รัปชั่นจากข้าราชการ และยกระดับประเทศด้านไอทีและโครงสร้างพื้นฐาน
• ความต่อเนื่องจากนโยบายและแผนพัฒนาประเทศของประธานาธิบดี สี จิ้นผิง ที่ตอนนี้สามารถดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีระยะเวลายาวนานเท่าใดก็ได้ที่ต้องการ สร้างความเชื่อมั่นให้แก่นักลงทุนทั้งในและนอกประเทศได้

ส่วนด้านการเงินการลงทุน จีนก็ประกอบไปด้วย 2 กลุ่มหุ้นหลักที่มีความโดดเด่นแตกต่างกัน ได้แก่ H-Share ซึ่งเป็นบริษัทที่ทำธุรกิจในจีนแผ่นดินใหญ่ แต่มาจดทะเบียนซื้อขายในตลาด Hong Kong Stock Exchange (HKEX) ส่วน A-Share จะเป็นหุ้นที่ทำการค้าในจีนแผ่นดินใหญ่ จดทะเบียนซื้อขายในตลาด Shanghai Stock Exchange (SHSE) หรือ Shenzhen Stock Exchange (SZSE)

H-Shares

จุดเด่นของ H-Shares คือ ความน่าเชื่อถือของบริษัท เพราะมาตรฐานการบัญชีของฮ่องกง ซึ่งขึ้นชื่อว่าเป็น ศูนย์กลางทางการเงินของเอเชีย ค่อนข้างเข้มงวดกว่าจีนแผ่นดินใหญ่ งบที่มาตรฐานสูงกว่าทำให้ H-Shares มีความเสี่ยงทางการลงทุนที่ต่ำกว่าด้วย

แต่หุ้น H-Shares อาจจะสะท้อนภาพรวมเศรษฐกิจและการบริโภคของจีนได้ไม่เต็มที่นัก เนื่องจากเป็นหุ้นกลุ่ม blue chip ประมาณ 50 บริษัท ส่วนมากอยู่ในกลุ่มธุรกิจการเงินและพลังงาน มีมูลค่าตามราคาตลาดสูง เช่นหุ้น Tencent Holdings Limited ICBC Limited และ PetroChina Company Limited เป็นต้น

โดยหุ้นกลุ่มนี้มีหุ้นที่ได้คะแนน Jitta Score ระหว่าง 7-10 ในตลาด HKEX อยู่ทั้งหมด 13 หุ้น จาก 50 หุ้น คิดเป็น 26% ของหุ้นกลุ่ม H-share

5 อันดับ Jitta Ranking ของหุ้น H-Shares ณ วันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2562

1. China Merchants Bank Co., Ltd. คะแนน Jitta Score 8.25 |  20.61% ต่ำกว่า Jitta Line
2. Anhui Conch Cement Company Limited คะแนน Jitta Score 6.80 |  58.23% ต่ำกว่า Jitta Line
3. China Vanke Co., Ltd. คะแนน Jitta Score 7.10 |  89.53% ต่ำกว่า Jitta Line
4. Bank of China Limited คะแนน Jitta Score 7.75 |  128.17% ต่ำกว่า Jitta Line
5. China CITIC Bank Corporation Limited คะแนน Jitta Score 7.35 |  141.10% ต่ำกว่า Jitta Line

A-Shares

ในขณะที่จุดเด่นของ A-Shares คือ ความหลากหลายของบริษัทจดทะเบียน ซึ่งมีอยู่ประมาณ 3,500 หุ้น และโอกาสเข้าถึงการลงทุนในหุ้นกลุ่ม “เศรษฐกิจยุคใหม่” (new economy) ที่ประสบความสำเร็จอย่างล้นหลาม เห็นได้จากมูลค่าตลาดที่ขยายตัวอย่างต่อเนื่องของธุรกิจกลุ่มนี้ เช่น  Minmetals Capital Company Limited และ Caihong Display Devices Company Limited เป็นต้น

ด้วยจำนวนหุ้นในตลาดที่เยอะ และเศรษฐกิจของประเทศที่เติบโตขึ้นเรื่อยๆ ทำให้กลุ่ม A-Shares เป็นขุมทรัพย์ของนักลงทุนแนวเน้นคุณค่า มีธุรกิจที่ยอดเยี่ยมน่าลงทุนในสัดส่วนพอๆ กับคู่แข่งอย่างสหรัฐฯ กล่าวคือ หุ้นที่ได้คะแนน Jitta Score ระหว่าง 7-10 ในตลาด SHSE และ SZSE มีรวมทั้งสิ้น 190 หุ้น คิดเป็น 5.42% ของทั้งหมด ในขณะที่ตลาด NYSE และ NASDAQ มีหุ้นที่ได้ Jitta Score ระหว่าง 7-10 อยู่ทั้งหมด 249 ตัว คิดเป็น 5.15% ของตลาด

นอกจากนี้ หุ้นดีราคาถูก อันดับต้นๆ ของ A-Shares ยังกระจายตัวอยู่ในหลากหลายอุตสาหกรรม ไม่ว่าจะเป็นกลุ่มการเงิน วัสดุก่อสร้าง อสังหาริมทรัพย์ สินค้าอุปโภคบริโภค อุตสาหกรรม สุขภาพ และเทคโนโลยี

5 อันดับ Jitta Ranking ของหุ้น A-Shares ณ วันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2562  

1. Bank of Ningbo Co., Ltd. คะแนน Jitta Score 8.40 |  91.42% ต่ำกว่า Jitta Line
2. China CAMC Engineering Co., Ltd. คะแนน Jitta Score 8.05 |  129.59% ต่ำกว่า Jitta Line
3. China Merchants Bank Co., Ltd. คะแนน Jitta Score 8.25 |  15.75% ต่ำกว่า Jitta Line
4. Jiangxi Wannianqing Cement Co., Ltd. คะแนน Jitta Score 7.10 |  69.61% ต่ำกว่า Jitta Line
5. China Vanke Co., Ltd. คะแนน Jitta Score 7.45 |  86.83% ต่ำกว่า Jitta Line

อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นที่มอบโอกาสงามๆ เช่นนี้ย่อมเป็นที่สนใจของนักเก็งกำไร ทำให้ตลาด A-Shares มีสัดส่วนของนักลงทุนรายย่อยมากกว่า 70% และมีความผันผวนสูงกว่า

แต่ในความไร้ประสิทธิภาพของตลาดคือโอกาสทองของนักลงทุนแนวเน้นคุณค่า โดยการ “ลงทุนในธุรกิจที่ดี ในราคาที่เหมาะสม” แล้วถือไปยาวๆ เหมือนนักลงทุนอันดับหนึ่งของโลก คุณปู่วอร์เรน บัฟเฟตต์ หรือ ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร ที่ใช้หลักการนี้สร้างความมั่งคั่งยามที่ตลาดหุ้นไทยยังไม่มีประสิทธิภาพมากนัก

คุณเองก็ลงทุนตามหลักการนี้ได้ไม่ยาก เพียงซื้อในหุ้นอันดับต้นๆ ของ Jitta Ranking แล้วถือให้ครบ 1 ปีจึงปรับพอร์ต ทำอย่างนี้ไปเรื่อยๆ ทุกปี เงินก็จะเติบโตคล้ายกับผล backtest ที่เราทำไว้

คุณสามารถเข้าไปดูการจัดอันดับหุ้นดีราคาถูกของ Jitta Ranking ในแต่ละประเทศได้ฟรีที่เว็บไซต์ www.jitta.com โดยหุ้นกลุ่ม H-Shares จะอยู่ในตลาดฮ่องกง แค่สมัครสมาชิก Jitta ก็เข้าไปดูได้เลย

แต่หากต้องการดู Jitta Ranking ของหุ้นกลุ่ม A-Shares ซึ่ง Jitta กำลังเปิดให้ใช้งานในรูปแบบ Beta อยู่นั้น คุณสามารถสมัครขอใช้งานได้เพียงลงทะเบียนที่ www.jitta.com/beta เพื่อรับสิทธิพิเศษเข้าดูข้อมูลวิเคราะห์หุ้นจีนแผ่นดินใหญ่ และอีก 15 ประเทศทั่วโลกก่อนใคร

ไม่แน่ว่าปีใหม่นี้ อาจจะนำมาซึ่งโอกาสทอง ให้คุณลงทุนในหุ้นดีราคาถูกของประเทศจีนด้วยก็เป็นได้!